Tarkib

• Qadamlar
• 3 -usul 1: Sof daromad va dividendlardan foydalanish
• 3 ning 2 -usuli: yillik dividendlar va har bir aktsiyaga to'g'ri keladigan daromaddan foydalanish
• 3 -dan 3 -usul: Dividendlarni to'lash nisbatidan foydalanish
• Maslahatlar
• Ogohlantirishlar

Dividendlar bo'yicha to'lanadigan daromad ulushi - bu kompaniyaning rivojlanishiga emas, balki ma'lum bir davrda (odatda bir yil) dividendlar ko'rinishida investorlarga to'lanadigan kompaniya foydasining ulushini o'lchash usuli. Umuman olganda, eski va eski kompaniyalarning dividendlar nisbati yuqori - ularning daromadlari darajasi ancha oshgan, dividendlar nisbati past bo'lgan kompaniyalar esa potentsiali tez o'sib borayotgan yosh kompaniyalardir. Muayyan davrda dividendlar sifatida to'langan kompaniya daromadining ulushini hisoblash uchun hisoblash algoritmidan foydalaning to'langan dividendlar / sof daromad yoki aktsiya boshiga yillik dividend / har bir aktsiyaga to'g'ri keladigan daromad - ular tengdir.

Qadamlar

3 -usul 1: Sof daromad va dividendlardan foydalanish

1. 1 Kompaniyaning sof foydasi nima ekanligini bilib oling. Dividend sifatida to'lanadigan kompaniya daromadining ulushini topish uchun, avvalo, siz ko'rib turgan davr uchun uning sof daromadini hisoblang (bir yil dividend sifatida to'langan daromad ulushini hisoblash uchun asosiy davr ekanligini unutmang). Bu ma'lumotlar kompaniyaning daromadlari to'g'risidagi hisobotda keltirilgan. Tushunarli bo'lishi uchun barcha xarajatlar - soliqlar, biznes yuritish xarajatlari, buzilish uchun chegirmalar, amortizatsiya va foizlarni hisobga olgan holda kompaniya foydasini hisoblash kerak.
   • Masalan, "Jim's Lampochka" yangi firmasi bozorda birinchi yilida 200 ming dollar ishlab topdi, lekin yuqorida sanab o'tilgan xarajatlarga 50 ming dollar sarflashi kerak edi. Bu holda, Jimning Lampochkalarining sof daromadi 200,000 - 50,000 = ga teng bo'ladi 150000 dollar.
2. 2 To'lanadigan dividendlar miqdorini aniqlang. Keyin siz ko'rib chiqayotgan vaqt mobaynida kompaniya tomonidan dividendlar ko'rinishida to'langan summani hisoblang. Dividendlar - bu investorlarga to'lanadigan va kompaniyaning rivojlanishiga sarflanmaydigan mablag '.Dividendlar odatda daromadlar to'g'risidagi hisobotda aks ettirilmaydi, lekin balans va pul oqimi to'g'risidagi hisobotga kiritiladi.
   • Tasavvur qiling, Jim's Lampochka, nisbatan yosh kompaniya, o'zining sof daromadining katta qismini ishlab chiqarish imkoniyatlarini kengaytirishga sarmoya kiritishga qaror qildi va har chorakda 3750 dollar dividend to'ladi. Bunday holda, biz 3750 ni 4 marta = ga ko'paytiramiz 15000 dollar. Bu kompaniya faoliyatining birinchi yilida to'langan dividendlar miqdori.
3. 3 Dividendlarni sof daromadga bo'ling. Agar kompaniya qancha vaqt aniq daromad olganini va qancha vaqt dividend to'laganini bilsangiz, dividendlar to'langan daromadning ulushini topish osonroq bo'ladi. Siz faqat kompaniyaning dividend to'lovini sof daromadiga bo'lishingiz kerak - olingan miqdor dividendlar ko'rinishida to'langan daromadning ulushi bo'ladi.
   • Jimning Lampochkalari misolida, biz dividendlar ko'rinishida to'langan daromad ulushini 15,000 / 150,000 = bo'lish orqali hisoblashimiz mumkin. 0,10 (yoki 10%). Bu shuni anglatadiki, Jimning Lampochkalari o'z daromadining 10 foizini investorlarga to'lagan, qolganini (90%) kompaniyaning rivojlanishiga sarflagan.

3 ning 2 -usuli: yillik dividendlar va har bir aktsiyaga to'g'ri keladigan daromaddan foydalanish

1. 1 Har bir aktsiya qancha dividend bo'lishini bilib oling. Yuqoridagi usul kompaniya dividendlar to'laydigan daromad ulushini hisoblashning yagona usuli emas. Bundan tashqari, uni ikkita moliyaviy ma'lumot bilan hisoblash mumkin. Agar siz ushbu muqobil usulga qiziqsangiz, avval kompaniyaning har bir aktsiyasiga (yoki DPS) dividendini hisoblang. Bu har bir investor olgan mablag 'miqdori har bir ustav kapitalidagi ulush. Bu ma'lumot odatda har choraklik takliflar sahifalarida keltirilgan, shuning uchun agar siz butun yil davomida tahlil qilmoqchi bo'lsangiz, sizga bir nechta raqamlarning yig'indisini topishingiz kerak bo'ladi.
   • Yana bir misol keltiraylik. Ritaning gilamchalari - bu eski bozorda o'sadigan joyi bo'lmagan, o'z o'rnini ishlab chiqarishni kengaytirish o'rniga, o'z investorlariga beradigan eski kompaniya. Tasavvur qiling, Ritaning gilamchalari birinchi chorakda dividend sifatida har bir aksiya uchun 1 dollar, ikkinchi chorakda 0,75 dollar, uchinchi chorakda 1,50 dollar, to'rtinchi chorakda esa 1,75 dollar to'lagan. Agar biz butun yil davomida dividendlar ko'rinishida to'lanadigan daromad ulushini hisoblashni istasak, quyidagilarni ko'rib chiqamiz: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = Har bir aksiya uchun 4,00 dollar, ya'ni kompaniyaning har bir aktsiyasiga dividend (DPS).
2. 2 Bir aktsiya daromadini aniqlang. Keyin siz ko'rib chiqayotgan vaqt davomida kompaniyaning har bir aksiyasiga EPS ni hisoblang. EPS - bu sof daromad miqdorini investorlar egalik qiladigan aktsiyalar soniga bo'linishining o'lchovi, yoki boshqacha qilib aytganda, agar kompaniya o'z daromadining 100 foizini to'lasa, investor kutishi kerak bo'lgan pul miqdori. dividendlar. Odatda bu ma'lumotlar kompaniyaning daromad solig'i deklaratsiyasida ko'rsatiladi.
   • Tasavvur qiling -a, Ritaning gilamchalarining 100000 ta aksiyasi sarmoyadorlar qo'lida, va kompaniya faoliyatining oxirgi yilida 800 ming dollar bo'lgan. Bunday holda, EPS 800000/100000 = bo'ladi Har bir aksiya uchun 8 dollar.
3. 3 Yillik dividendni har bir aktsiya daromadiga bo'ling. Yuqorida aytib o'tilganidek, siz faqat ikkita miqdorni bo'lishingiz kerak. Sizning kompaniyangiz dividendlar miqdorini har bir aktsiya bo'yicha olingan foyda miqdoriga bo'lish orqali dividend sifatida to'laydigan daromad ulushini hisoblang.
   • Rita's Rugs misolida, kompaniyaning dividend daromadining ulushini 4 ga 8 = 8 ga bo'lish orqali hisoblash mumkin. 0,50 (yoki 50%)... Boshqacha aytganda, o'tgan yil davomida kompaniya bergan yarim uning investorlarga dividendlar ko'rinishidagi foydasi.

3 -dan 3 -usul: Dividendlarni to'lash nisbatidan foydalanish

1. 1 Bir martalik dividendlar maxsus shartlar asosida hisoblanishi mumkin. Qat'iy aytganda, dividendlarni to'lash koeffitsienti faqat investorlarga muntazam dividendlar to'langan taqdirdagina hisoblanadi. Ammo ba'zida kompaniyalar har kimga bir martalik dividend to'lashni taklif qilishadi (yoki faqat biroz) o'z investorlariga.To'lovning eng aniq miqdorini olish uchun dividend sifatida to'langan daromad ulushini hisoblashda bu "maxsus" dividendlarni hisobga olmaslik kerak. Shunday qilib, maxsus dividendlarni o'z ichiga olgan davrlar uchun dividend to'lash stavkalarini hisoblashning o'zgartirilgan formulasi (Umumiy dividendlar - maxsus dividendlar) / Sof daromad.
   • Masalan, agar kompaniya yil davomida har chorakda 1 000 000 AQSh dollarigacha dividend to'lasa, lekin o'z investorlariga kutilmagan foyda tufayli 400 000 AQSh dollari miqdorida maxsus dividendlar to'lasa, biz dividendlar sifatida to'langan daromad ulushini hisoblab chiqmaymiz. . Sof daromadni 3 000 000 dollar deb hisoblasak, dividend sifatida to'lanadigan daromadning ulushi (1,400,000 - 400,000) / 3,000,000 = bo'ladi. 0.334 (yoki 33.4%).
2. 2 Investitsiyalarni taqqoslash uchun dividend daromadidan foydalaning. Ma'lumki, badavlat odamlar sarmoya kiritish imkoniyati mavjud bo'lgan joylarga pul sarmoya kiritishni xohlaydilar va buning uchun dividend to'langan nisbati ko'rsatilgan kompaniya tarixi bilan tanishishni xohlaydilar. Odatda, sarmoyadorlar bu nisbatning qiymatiga (boshqacha qilib aytganda, kompaniya investorlarga qancha foyda qaytaradi), shuningdek, uning barqarorligiga (ya'ni, bu ko'rsatkich yildan -yilga qanchalik oshib borishiga) e'tibor beradi. Investorlarga mos keladigan to'lov stavkalari ularning maqsadlariga qarab farq qiladi, lekin umuman olganda, to'lov stavkalari juda past yoki juda yuqori (va vaqt o'tishi bilan keskin pasayib ketadiganlar) sarmoya kiritish uchun xavfli hisoblanadi.
3. 3 Doimiy daromad uchun yuqori ko'rsatkichlarni va o'sish potentsiali pastligini tanlang. Yuqorida ta'kidlab o'tilganidek, yuqori va past ko'rsatkichlar investorni o'ziga jalb qilishi mumkin. Barqaror daromad keltiradigan ishonchli biznesga sarmoya kiritmoqchi bo'lganlar uchun yuqori to'lov stavkalari kompaniya ishlab chiqarishni rivojlantirishga deyarli sarmoya kiritmaydigan darajaga yetganidan dalolat beradi. ishonchli kapital qo'yilishi. Boshqa tomondan, kelajakda foyda olish uchun ishlashga tayyor bo'lganlar uchun, oxir -oqibat katta daromad olish umidida, past to'lov stavkalari kelajakda kompaniyani rivojlantirish uchun katta mablag 'sarflashlari kerak bo'lgan signal bo'ladi. Agar kompaniya natijada gullab-yashnasa, bu investitsiyalarning daromadliligining isboti bo'lib xizmat qiladi, lekin bu ham xavfli bo'lishi mumkin, chunki kompaniyaning uzoq muddatli salohiyati hali noma'lum.
4. 4 Dividendlarni to'lash koeffitsientidan juda ehtiyot bo'ling. Daromadining 100% yoki undan ko'pini beradigan kompaniya paydo bo'lmoq yaxshi sarmoyaviy variant, lekin amalda bu ko'pincha kompaniyaning moliyaviy ahvoli yomonligidan dalolat beradi. To'lovning 100% yoki undan ko'p foizli nisbati kompaniya investorlarga o'zidan ko'ra ko'proq pul to'layotganini anglatadi - boshqacha qilib aytganda, uni investorlarga qaytarish orqali yo'qotadi. Bu to'lovlar ko'pincha haddan tashqari ko'payib ketganligi sababli, bu kelajakda dividendlarni to'lash koeffitsientining sezilarli pasayishini ko'rsatishi mumkin.
   • Biroq, bu tendentsiyaga qaramay, istisnolar mavjud. Kelgusida yuqori o'sish potentsialiga ega bo'lgan tashkil etilgan kompaniyalar, ba'zida dividendlarni to'lash koeffitsienti 100%dan oshishi mumkin. Masalan, 2011 yilda AT&T har bir aktsiyaga 1,75 dollarga yaqin dividend to'lab, har bir aktsiyadan atigi 0,77 dollar daromad oldi - bu dividendlarni to'lash nisbati 200%dan yuqori. Ammo 2012-2013 yillarda kompaniyaning har bir aktsiyasiga tushgan sof foydasi. $ 2 dan oshdi, dividend to'lovlarining qisqa muddatli o'zgaruvchanligi kompaniyaning uzoq muddatli moliyaviy prognoziga putur etkaza olmadi.

Maslahatlar

• Shuningdek, moliyaviy ko'rsatkichlar va hisob -kitoblarni http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ saytida tekshiring.

Ogohlantirishlar

• Dividend to'lash koeffitsientini dividend rentabelligi bilan aralashtirib yubormang, u quyidagicha hisoblanadi;
• Dividend rentabelligi = DPS (har bir aktsiya uchun dividend) / aktsiya bozor bahosi
• Buni quyidagicha hisoblash mumkin: (DIVIDEND PAYMENT RATIO X EPS) / BOZOR NARXI