Tarkib

• Qadamlar
• 3 -qismning 1 -qismi: Obligatsiya boshlig'ining hozirgi qiymatini hisoblash
• 3dan 2 qismi: Kupon to'lovlarining hozirgi qiymatini hisoblash
• 3 -qismning 3 -qismi: Obligatsiyalar bo'yicha chegirma stavkasini hisoblash

Obligatsiya chegirmasi - bu obligatsiyaning nominal qiymati va uni sotish narxi o'rtasidagi farq. Obligatsiyaning nominal qiymati uning egasiga to'lash vaqtida to'lanadi. Obligatsiyalar bozor foiz stavkasi kupon stavkasidan yuqori bo'lganida chegirma (diskont) bo'yicha sotiladi. Chegirma miqdorini hisoblash uchun siz obligatsiyaning asosiy qarzining joriy qiymatini va kuponli to'lovlarning hozirgi qiymatini topishingiz kerak.

Qadamlar

3 -qismning 1 -qismi: Obligatsiya boshlig'ining hozirgi qiymatini hisoblash

1. 1 Sizga kerakli ma'lumotlarni toping. Asosiy qarzning adolatli qiymati joriy bozor foiz stavkalari asosida hisoblanadi. Shuning uchun siz joriy bozor foiz stavkasining hajmini bilib olishingiz kerak. Shuningdek, obligatsiyaning amal qilish muddatlari va yiliga kuponli to'lovlar (to'lovlar) sonini bilib olishingiz kerak.
   • Masalan, ABV 500 000 rubl miqdorida yillik 10% bilan 5 yillik obligatsiyalar chiqaradi. Foizlar har yarim yilda to'lanadi. Hozirgi bozor foiz stavkasi - 12%.
   • Bizning misolimizda, hozirgi bozor foiz stavkasi 12%.
   • Qabul muddati - 5 yil.
2. 2 Bir to'lov davri uchun joriy bozor foiz stavkasini hisoblang. Buning uchun joriy yillik bozor foiz stavkasini kupon to'lovlari soniga bo'linadi. Bizning misolimizda yillik bozor foiz stavkasi 12%ni tashkil qiladi. Kupon to'lovlari har yarim yilda yoki yiliga ikki marta amalga oshiriladi. Shunday qilib, bir to'lov davri uchun bozor foiz stavkasi 6% (0,12 / 2 = 0,06).
3. 3 Kupon to'lovlarining umumiy sonini hisoblang. Buning uchun bir yil uchun kuponli to'lovlar sonini va obligatsiyalarning tugashiga qadar bo'lgan yillar sonini ko'paytiring. Siz kupon to'lovlari sonini obligatsiyani sotib olingan paytdan boshlab uni sotib olishigacha topasiz. Bizning misolimizda, kupon to'lovlari yarim yilda yoki yiliga ikki marta amalga oshiriladi. To'lov muddati - 5 yil. Kupon to'lovlarining umumiy soni: 5 * 2 = 10.
4. 4 Konversiya faktorini (PVIF) hisoblang. U joriy bozor foiz stavkasi asosida obligatsiyaning joriy qiymatini hisoblash uchun ishlatiladi. Kamaytirish faktorini hisoblash formulasi: ${ Displaystyle 1 / (1 + r) ^ {n}}$, bu erda r - davr uchun foiz stavkasi, n - kuponli to'lovlarning umumiy soni.
   • PVIF = ${ Displaystyle 1 / (1 + 0.06) ^ {10} = 0.5584}$
   • Obligatsiya qarzining hozirgi qiymati = asosiy * PVIF
   • ${ Displaystyle 500000 * 0.5584 = 279200}$ rubl.

3dan 2 qismi: Kupon to'lovlarining hozirgi qiymatini hisoblash

1. 1 Sizga kerakli ma'lumotlarni toping. Kupon to'lovlarining joriy qiymati joriy bozor foiz stavkalari asosida hisoblanadi. Shuning uchun siz yillik kupon stavkasi va yillik bozor foiz stavkasini bilib olishingiz kerak. Shuningdek, siz har yili kupon to'lovlari (to'lovlari) va kupon to'lovlarining umumiy sonini bilib olishingiz kerak.
   • Bizning misolimizda, yillik kupon stavkasi 10% va joriy yillik bozor foiz stavkasi 12%.
   • Kuponli to'lovlar yiliga ikki marta amalga oshiriladi, shuning uchun kuponli to'lovlarning umumiy soni (obligatsiyalar tugashidan oldin) 10 tani tashkil etadi.
2. 2 Bir to'lov muddati uchun kupon stavkasini hisoblang. Buning uchun yillik kupon stavkasini kupon to'lovlari soniga bo'linadi. Bizning misolimizda, yillik kupon stavkasi 10%ni tashkil qiladi. Kupon to'lovlari yiliga ikki marta amalga oshiriladi. Shunday qilib, bitta to'lov davri uchun kupon stavkasi 5% ni tashkil qiladi (0,10 / 2 = 0,05).
3. 3 Kupon to'lovining miqdorini hisoblang. Buning uchun obligatsiyaning asosiy summasini va kupon stavkasini bir to'lov davriga ko'paytiring. Bizning misolimizda, obligatsiyaning asosiy summasi 500.000 rubl. Bir to'lov muddati uchun kupon stavkasi - 5%. Har bir kupon to'lovining miqdori 25000 rubl (500000 * 0.05 = 25000).
4. 4 Oddiy annuitetning (PVOA) joriy qiymatini hisoblang. U hozirgi vaqtda to'lanadigan kupon to'lovlari miqdorini hisoblash uchun ishlatiladi.Bu nisbat joriy bozor foiz stavkasi asosida hisoblanadi. Formula: ${ Displaystyle [(1- (1 / (1 + r) ^ {n})) / r]}$, bu erda r - davr uchun joriy bozor foiz stavkasi, n - kuponli to'lovlarning umumiy soni.
   • ${ displaystyle [(1- (1 / (1 + 0.06) ^ {10})) / 0.06] = 7.3601}$
5. 5 Kupon to'lovlarining joriy qiymatini hisoblang. Buning uchun bitta to'lov va PVOA miqdorini ko'paytiring. Agar siz hozirda to'langan bo'lsa, siz kupon to'lovlarining hozirgi qiymatini topasiz. Hisoblash: 25000 * 7.3601 = 184002 rubl - bu kupon to'lovlarining joriy qiymati.

3 -qismning 3 -qismi: Obligatsiyalar bo'yicha chegirma stavkasini hisoblash

1. 1 Sizga kerakli ma'lumotlarni toping. Sizga avvalgi ikkita hisob -kitob natijalari kerak bo'ladi, ya'ni siz obligatsiyaning asosiy qarzining joriy qiymati va kuponli to'lovlarning hozirgi qiymatini bilishingiz kerak. Shuningdek, sizga obligatsiyaning nominal qiymati kerak bo'ladi.
   • Bizning misolimizda, qarzdorning hozirgi qiymati 279 200 dollarni tashkil qiladi.
   • Kupon to'lovlarining hozirgi qiymati 184002 rubl.
   • Obligatsiyalarning nominal qiymati 500 000 rublni tashkil qiladi.
2. 2 Obligatsiyaning bozor narxini hisoblang. Bu obligatsiyani sotish mumkin bo'lgan narx va joriy bozor foiz stavkasi asosida hisoblanadi. Bozor narxi asosiy qarzning joriy qiymati va kupon to'lovlarining joriy qiymati yig'indisiga teng.
   • Bizning misolimizda, obligatsiyaning bozor narxi: 279200 + 184002 = 463202 rubl.
3. 3 Obligatsiya chegirmasini hisoblang. Obligatsiyaning hisoblangan bozor narxini nominal qiymati bilan solishtiring. Bizning misolimizda bozor narxi nominaldan past. Shunday qilib, obligatsiyalar chegirmali sotilmoqda.
   • ${ Displaystyle 500000-462202 = 36798}$ rubl.
   • Obligatsiyalar bo'yicha chegirma 36798 rublga teng.
4. 4 Obligatsiyalar bo'yicha chegirma stavkasini hisoblang. Bu foiz sifatida ifodalanadi va chegirma miqdorini tavsiflaydi. Diskont miqdorini obligatsiyaning nominal qiymatiga bo'ling. Bizning misolimizda 36 798 $ ni 500 000 $ ga bo'ling.
   • ${ Displaystyle 36798/500000 = 0.073596}$
   • Obligatsiyalar bo'yicha diskont stavkasi 7,36%ni tashkil qiladi.